O que é

LC é a sigla de Letra de Câmbio — um investimento de renda fixa emitido por financeiras (as sociedades de crédito, financiamento e investimento), não por bancos.

O funcionamento é o mesmo de um CDB: você empresta dinheiro à instituição por um prazo, e ela devolve com juros. A diferença está em quem pede emprestado.

Cuidado com o nome: são três coisas diferentes

É aqui que quase todo mundo se perde — e o nome não ajuda:

SiglaO que é
LCLetra de Câmbio. Investimento emitido por financeira. Paga Imposto de Renda
LCI / LCALetras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio. Emitidas por bancos e isentas de IR para pessoa física — ver LCI e LCA
Carta de créditoInstrumento de comércio exterior, em que um banco garante o pagamento entre comprador e vendedor. Nada a ver com investir

Apesar do “câmbio” no nome, a LC não tem relação com moeda estrangeira. O termo é histórico.

Como funciona

  • Você escolhe uma LC com prazo e taxa definidos (por exemplo, 115% do CDI)
  • O dinheiro fica aplicado até o vencimento — muitas LCs não permitem resgate antes
  • No vencimento, você recebe o valor investido mais os juros, já com o imposto descontado

Rende mais que o CDB, e há um motivo

LCs costumam oferecer taxas melhores que CDBs de bancos grandes. Isso não é generosidade: é o preço do risco. Financeiras são instituições menores, com menos acesso a dinheiro barato, e por isso pagam mais para captar.

A proteção que iguala o jogo é o FGC: se a financeira quebrar, o fundo devolve seu dinheiro até o limite garantido, por CPF e por instituição — a mesma cobertura do CDB e da poupança.

Imposto

A LC segue a tabela regressiva do Imposto de Renda, igual ao CDB: quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor a alíquota. Não é isenta — quem é isenta é a LCI/LCA, e é justamente por isso que confundir as duas custa dinheiro na comparação.

Riscos

  • Risco de crédito: a financeira pode quebrar. O FGC cobre até o limite; acima dele, você depende da instituição
  • Risco de liquidez: se a LC não tem resgate antecipado, o dinheiro fica preso até o vencimento. Não serve para reserva de emergência
  • Concentração: a garantia do FGC é por instituição — colocar tudo numa só deixa o excedente descoberto

Antes de investir

  • Confirme se é LC ou LCI/LCA. A isenção de IR muda o resultado final
  • Veja se há carência. Sem resgate antecipado, o prazo é compromisso, não sugestão
  • Some o que já tem na mesma instituição para não passar do limite do FGC
  • Compare o líquido, não o bruto: 115% do CDI com imposto pode render menos que uma isenta com taxa menor